[北京空放]你被私募伤害过吗？六大套路曝光招招赛过“九阴真经”（1）
一不留神，私募基金这个原本颇有几分神秘色彩的行业已经满街都是，截至2017年1月底，中国证券投资基金业协会已登记私募基金管理人18048家。已备案私募基金47523只，而在两年前的2015年1月底，在基金业协会登记私募基金管理人仅有6974家，已备案私募基金也只有8846只。
林子大了什么鸟都有。在过去两年间规模剧增三倍的私募基金，已被监管部门细数出六大违规违法套路，从不同层面侵害投资者合法权益，扰乱市场稳定。
这些套路有的可谓简单粗暴，明火执仗掠夺投资人利益，有的则看似无心之失，却实则暗藏杀机，伤人于无形。
证监会相关部门负责人告诉北京市证券报记者，通过案件调查+日常监管，监管部门已对私募机构违法违规的几种主要套路了如指掌。而不管违法违规的私募机构如何“作妖”，他们最终也只会在监管部门的“照妖镜”里原形毕露。
套路一：
二级市场证券投资行为违法违规
具体情形：
私募基金机构进行二级市场证券投资时违法违规行为，主要包括违规减持、短线交易、超比例持股、内幕交易及操纵市场等。而部分私募机构管理多只私募基金产品，投资于二级股票市场，相对于一般中小投资者，私募机构具有资金优势和信息优势，发生上述的违法违规，影响往往更恶劣。
例子：私募机构北京市穗富投资管理有限公司通过旗下担任投资顾问的信托产品合计增持“同大股份”股票达到公司总股本6.35%。根据中国证监会〔2015〕18号公告的规定，2015年7月10日，北京市穗富作为同大股份超过5%的股东书面承诺6个月内不减持“同大股份”股票。但2015年9月7日起，北京市穗富实际控制并决策通过相关证券账户，在二级市场多次卖出“同大股份”股票，截至9月25日，累计卖出逾74万股，金额3617.6万元，占同大股份总股本的1.67%。
据了解，对于上述违法违规，监管部门已依法作出行政处罚。
另有一起涉及限制期内私募机构买卖股票——广东某价值通过旗下管理的基金产品买入“科恒股份”等4只股票，持股比例超5%时均未及时停止增持行为，且后续交易中存在短线交易情形，该案件正在调查。
套路二：投资运作行为违规，
挪用或侵占基金财产
具体情形：
部分私募机构未将募集资金进行专户存管，并将固有财产与基金财产混同，私募基金管理人及实际控制人或相关私募从业人员挪用或侵占基金财产；违反合同约定列支费用、进行利益输送等，前述这些行为在私募机构违法违规案件中也颇为常见。
例子：青原投资管理的浩源泰兴基金未进行专户存管，青原投资实际控制人借用私募基金浩源泰兴5万元用于短期资金周转。证监会已依法对此作出行政处罚。
套路三：向不特定对象
公开宣传和推介私募基金产品
具体情形：
部 分私募机构主要通过公司网站、微信等方式向不特定对象宣传推介私募基金产品。私募机构的公司网站未设定特定对象的确定程序，非特定对象均可点击阅读私募机 构在公司网站上发布的私募基金产品信息。其中，有部分私募机构与第三方机构平台合作，缺乏必要的管理，通过网站公开宣传推介的部分私募基金产品未在基金业 协会备案甚至根本不存在，而且私募基金的相关信息是虚假的，涉嫌虚假或误导性宣传推介。
例子：在广东证监局近期调查的6起案件中，就有3家私募机构存在通过网站向不特定对象推介宣传私募基金产品的违规行为，如私募机构青原投资、云系投资、广东某汇都存在这种情况。其中，监管部门已对青原投资和云系投资作出行政处罚，广东某汇的违规事项则正在调查中。
套路四：未按规定办理
基金产品备案手续
具体情形：
私募机构经常设立以投资为目的有限合伙企业，由私募机构担任普通合伙人，向投资者非公开募集资金（有限合伙企业份额）。这种有限合伙企业实际上属于有限合伙型私募基金产品，但私募机构经常不将这种产品办理备案。
案例：在广东证监局近期调查的6起案件中，中某创投未对其管理的北京市萌芽投资（有限合伙）产品进行备案，云系投资未对其管理的泓蚨基金产品（有限合伙）进行备案。
套路五：募集时未进行有效风险测评，
并向不合格投资者募集资金
具体情形：
部分私募机构重业务、轻合规，在销售私募基金时，未按规定对投资者进行风险测评或风险测评流于形式，未能起到真正评估投资者风险识别能力和风险承担能力的作用，未真正履行投资者适当性制度。
据监管部门介绍，目前有部分私募机构利用未备案的有限合伙型基金以少于100万元的标准向单个投资者募集资金以规避监管，违反合格投资者100万元门槛的规定。
同 时，市场上也存在部分私募机构通过一些互联网平台开展私募投资基金或私募产品收益权的拆分转让业务。具体方式为私募机构先找关联公司及个人以合格投资者身 份购买私募产品，然后通过交易平台将私募产品收益权拆分转让给平台注册用户，通过拆分转让收益权，突破私募基金单个投资者投资门槛要求，向非合格投资者募 集资金。